十一月份国内焦炭市场弱势维稳-兰格钢铁网

北京快乐8

北京快乐8 >煤焦 > >月度报告 >冶金焦月度报告
十一月份国内焦炭市场弱势维稳
发表日期:2019-11-6 14:44:22 兰格钢铁-牛茜

10月份国内焦炭市场依旧呈现稳中下行走势。月初焦炭市场延续国庆节前的平稳走势。节后归来,钢厂高炉陆续恢复复产中,焦企需求有所回升,但钢厂消耗较低,焦炭库存仍处于中高位,钢厂补库积极性较为一般,对后期市场持观望态度。月中山西地区个别钢厂对焦炭采购价格进行提降,随后晋中地区个别焦化企业对焦炭价格进行提涨,以涨止跌意向明显。随着后期提降钢厂的增多,焦化企业最终接受降价要求,焦炭市场价格全部下调。临近月底,价格跌后回稳,钢厂对焦炭仍有压价意向,焦化企业以积极出货为主,但受下游市场接货情绪不高影响,部分焦化企业库存稍有累积,对后续降价抵触情绪有所加强。

一、9月份焦炭产量环比减少、同比增加

据统计数据显示,2019年9月中国焦炭产量为3922万吨,环比减少78万吨,减幅为1.95%;同比增加266.6万吨,增幅为7.29%。2019年1-9月中国焦炭产量累计为35165.6万吨,同比增加3067.4万吨,增幅为9.56%。9月份中国焦炭日均产量130.73万吨,环比增加1.7万吨,增幅为1.32%;同比增加8.88万吨,增幅为7.29%(详见图1)。

图1  国内焦炭产量示意图

二、9月份焦炭出口量、出口均价同比均减少

据海关总署发布的消息显示,9月份中国出口焦炭39.49万吨,环比减少4.6吨,降幅为10.43%;同比减少13.63万吨,降幅为25.66%。9月份,焦炭出口均价为243.25美元/吨,环比下跌20.8美元/吨,跌幅为7.88%;同比下跌74.62美元/吨,跌幅为23.48%。1-9月份中国焦炭出口总量516.68万吨,同比减少185.97万吨,降幅26.47%(详见图2)。

图2  焦炭月出口量示意图

三、十月份国内焦炭市场运行特点

华北地区市场:10月份华北地区焦炭市场呈现跌后回稳走势。国庆节后,华北地区焦化厂生产情况有所分化,部分焦化企业表示仍未恢复正常生产,且因假期期间运输不畅,厂内焦炭库存有所累积,多以积极出货为主。月中华北地区焦炭市场延续平稳走势。山西地区供应方面生产相对稳定,限产幅度最大的区域仍是长治地区。钢厂采购情况暂无明显变化,仍以按需采购为主,焦炭库存处中高水平,钢厂打压原材料的意向有所增强。临近月底,华北地区焦炭价格整体下调。在华东地区钢厂提降采购价格之后,华北地区钢厂也提出降价要求,使得该地区现货市场价格出现跟降。降价后焦化企业有一定的出货压力,部分厂内库存增加,多数对后续提降仍有抵触情绪,暂时处于观望阶段。

华东地区市场:10月份华东地区焦炭市场率先下调报价,带动其他地区价格出现跟调。月初钢厂内焦炭库存基本保持稳定,部分钢厂有控制到货的现象,库存仍处于中高位,由于焦炭市场走势不太明朗,钢厂也多处于观望状态。焦化企业开工仍在陆续恢复中,由于前期运输受限,焦炭库存稍有增加,暂无销售压力。月中,钢厂多维持按需采购状态,对焦炭的需求暂未有明显的增加。焦化企业生产情况相对稳定,出货较为顺畅,库存保持小幅下降的趋势,但是受期货盘面影响,焦炭现货或承压走弱。月末华东地区焦炭市场率先出现下跌行情。该地区钢厂提出下调焦炭采购价格,随后各地区钢厂陆续跟降,带动焦炭现货市场价格普遍下跌。价格下调后,多数钢厂对焦炭多维持按需采购,个别有控制到货情况。焦化企业利润有所缩减,市场心态较为低迷,个别库存稍有增加,对后续降价抵触情绪进一步增强。

据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至10月31日,山西临汾地区二级冶金焦含税出厂价在1650元,较月初跌50元;唐山地区二级冶金焦含税出厂价在1800元,较月初跌50元;山东淄博地区二级冶金焦含税出厂价在1750元,较月初跌50元(详见图5)。

图3  国内焦炭主产地市场走势图

四、十一月份国内焦炭市场预测

1、从焦炭的供需情况来看,焦炭库存近几年增幅较大,也就是供应量增加较多,焦炭供应过剩。今年焦化企业的开工整体高于去年,焦炭社会库存整体高于去年同期水平,反映焦炭市场供应增加。

2、从产业链盈利来看,整体盈利情况下移,后期反弹幅度有限,抑制焦炭价格反转。自去年10月份以来,钢材价格进入下跌模式,受产业链利润传导影响,焦炭价格也开始下跌。后续虽有反弹,但反弹幅度有限,今年最大反弹幅度为300元,而去年最大反弹幅度为650元。今年与去年相比,焦、钢行业呈震荡向下趋势。目前并无好转趋势,后期也不容乐观。因临近冬季,原料焦煤冬储来临,焦煤短期有支撑,焦炭成本难以大幅下调。冬储结束,焦煤或承压下调。

3、从焦化去产能方面来看, 2019年焦化去产能任务2331万吨,其中还有无效产能,而今年新投产焦化产能2000万吨左右,钢铁新投产能1100万吨左右,即使去产能任务能够全部执行,对焦炭市场供应端影响较小。

4、从环保限产政策来看,焦钢行业限产力度偏向钢厂,再加上执行情况一般。采暖季环保限产,执行情况有待考察。2019年环保限产政策出台依旧频繁,高炉针对烧结、竖炉的限产力度达到50%,高于去年,但环保限产落地声小,实际影响产量较小,市场开始理性对待。环保限产影响减弱。

综合以上因素分析,国内焦炭市场供需矛盾明显,短期内焦炭需求量尚未有明显好转的迹象,且钢厂压价意向较强烈,焦炭现货市场悲观心态延续,部分焦化企业已经临近盈亏线附近,预计11月份国内焦炭市场弱势维稳,后期仍需关注政策以及钢厂库存情况。

信息监督:马力 010-63967913 13811615299